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交易所回购资金交收规则,国债逆回购占用天数表

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  • zj质押式正回购的交收规则?
  • 什么是证券中的回转交易?什么叫交收?请举例说明?
  • 上海证券交易所交易制度是什么?
  • 沪深证劵交易所的交易规则有哪些
  • 国债逆回购天数怎么计算,周末计算在内吗
  • 证券交易所zj质押式回购交易的基本规则是什么
  • Q1:zj质押式正回购的交收规则?

    T日操作正回购,T+N到期,T+N下午3:00前保证资金足够以备系统自动进行反向成交。(N为回购天数期限按日历时间计算。如到期日为非交易日,顺延至下一个交易日结算)注:如果质押券对应的标准券数量有剩余,或者到zj回购到期日,客户可以去营业部现场办理出库。

    Q2:什么是证券中的回转交易?什么叫交收?请举例说明?

    国库券的回购交易就是指券商在国库券回购市场上所进行的交易,回购表示券商在卖出一种国库券时,附加一定的协议条件,规定在一定期间后以定好的价格或收益,再将这种国库券原量买回的一种交易方式。如果是先买回后卖出,则称之为反回购交易。回购交易也包括场内回购和场外回购两种方式。场内回购是在证券交易所进行的回购交易,目前我国开展回购业务的交易所有上海证券交易所、深圳证券交易所、武汉国债交易中心、STAQ系统(全国证券交易自动报价系统)和天津证券交易中心等。这项业务最早是1993年12月13日在上海证券交易所开始运作的。
    “T+0”、“T+1”和“T+3”是投资者经常会遇到的概念,它们涉及到证券的交收制度。证券的交收是指证券的交付和收取,它是证券结算的重要组成部分。 证券结算是指在一笔证券交易成交之后的后续处理,包括清算和交收两项内容,是证券市场交易持续进行的基础和保证。
    “T+0”交收制度是指证券交易双方在交易成功的当天完成与交易有关的证券、款项的收付,即买方收到证券、卖方收到款项。在操作上,投资者当天买入的股票当天即可以卖出,而当天卖出股票返回的资金也可以当天再买进股票。“T+0”交收制度的优点是操作方便,成交活跃,但缺点也很明显:它不能有效控制交易频率,过高的换手率会导致过度投机和市场的虚假繁荣,买空、卖空难以控制;另外, 对交易所主机系统处理能力的要求也比较高,因而风险较大。我国沪、 深证券交易所历史上均实行过“T+0”的交收制度,但因投机性过强而被停止使用。
    目前我国沪、深证券交易所的A股、基金和zj交易实行的是“T+1”的交收制度。“T+1”交收制度是指证券交易双方在成交之后的第二天(或成交当日收盘之后) 完成与交易有关的证券、款项收付工作,买方收到证券、卖方收到款项。 在实际操作上,投资者当天买入的股票将被暂时冻结,当日不能卖出,只有到第二天方可卖出; 当天卖出股票的投资者,其委托一旦成交,成交的资金将会马上回到投资者的资金账户上,投资者即可再买入股票,而不用等到第二天, 但是投资者若想要从资金账户上提取当天卖出股票返回的资金,就必须等到“T+1”交收完成后, 也就是第二天才能提取。
    而“T+3”是指当天买的股票必须等到第四天才能卖出;当天卖出的股票也必须等到第三天资金才能返回投资者的资金账户上;目前我国上海、深圳证券交易所对B 股实行“T+3”交收制度。

    Q3:上海证券交易所交易制度是什么?

    第一章总则
    第一条为规范证券市场交易行为,维护证券市场秩序,保护投资者合法权益,根据《中华人民共和国证券法》、《证券交易所管理办法》及其他法律、法规和规章的规定,制定本规则。
    第二条上海证券交易所和深圳证券交易所(以下统称“交易所”)上市证券的交易,适用本规则。
    本规则未作规定的,适用交易所其他有关规定。
    第三条证券交易遵循公开、公平、公正的原则。
    第四条证券交易采用无纸化的电脑集中竞价等交易方式。第二章交易市场第一节交易场所
    第五条 交易所设置交易场所。交易场所由交易主机、交易大厅、交易席位、报盘系统及相关的通信系统等组成。
    第六条 交易主机通过报盘系统接受申报指令,撮合成交,并将交易结果发送给交易所会员。
    第七条 申报指令由会员以有形席位报盘或无形席位报盘方式进入交易主机。
    有形席位报盘申报指令由会员通过设在交易大厅内的交易席位输入交易主机;无形席位报盘申报指令由会员经其柜台系统处理后,通过无形席位报盘系统自动输送至交易主机。
    设置交易大厅的,会员通过其派驻在交易大厅内的交易员进行有形席位报盘。
    进入交易大厅的,限于下列人员;
    (一)登记注册的会员交易员;
    (二)场内监管人员;
    (三)特许入场的人员。第二节 交易会员
    第八条 具有中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)认可的证券经营资格的机构,经交易所审核批准后可成为会员。
    第九条 根据证监会批准的业务许可,交易所核定会员的交易业务范围。
    第十条 会员在交易所办理席位开通手续后,才能进行证券交易。
    第十一条 投资者参与证券买卖,应当委托会员进行。会员接受投资者委托并申报后,必须承担由此产生的交易、交收责任。第三节 交易席位
    第十二条 会员应当在交易所开设一个或一个以上的交易席位(以下简称“席位”)。
    第十三条 席位的交易权限由交易所规定。
    交易所可以根据市场需要设置专用席位。专用席位持有人应当承担会员的相关义务。
    第十四条 交易所可以限制和调整席位数量。
    第十五条 会员应当保证每个席位具备至少一种通信备份手段。
    第十六条 经交易所同意,席位可以在会员之间转让。未经交易所许可,会员不得将席位以出租或承包等形式交由他人使用。第四节 交易品种
    第十七条 下列证券可以在交易所市场挂牌交易;
    (一)普通股股票(A股和B股);
    (二)基金;
    (三)zj(含企业zj、公司zj、可转换公司zj、金融zj及政府zj等);
    (四)zj回购;
    (五)经证监会批准的其他交易品种。第五节 交易时间
    第十八条 交易日为每周一至周五。每个交易日9:15至9:25为集合竞价时间,9:30至11:30、13:00至15:00为连续竞价时间。
    国家法定假日和交易所公告的休市日,交易所市场休市。
    交易所认为必要时,经证监会批准,可以变更交易时间。
    第十九条 交易时间内因故停市,交易时间不作顺延。第六节 交易信息
    第二十条 交易所每个交易日发布证券交易即时行情、股价指数等交易信息。
    第二十一条 即时行情内容包括:证券代码、证券简称、前收盘价、最新成交价、当日最高价、当日最低价、当日累计成交数量、当日累计成交金额、实时最高三个价位买入申报价和数量、实时最低三个价位卖出申报价和数量等。
    第二十二条 即时行情通过通信系统传输至各会员,会员必须将其在营业场所予以公布。
    第二十三条 根据市场需要,经证监会批准,交易所可以调整即时行情发布的方法和内容。
    第二十四条 交易所编制反映市场成交情况的各类日报表、周报表、月报表和年报表,并及时向社会公布。
    第二十五条 交易所编制综合指数、成份指数和分类指数等,以反映股市总体价格或某类证券价格的变动和走势,随即时行情发布。
    第二十六条 指数采用派许加权综合价格指数公式计算。计算公式为:
    报告期样本股总市值(流通市值) 报告期指数=——————————————————×基期指数
    基期样本股总市值(流通市值)
    第二十七条 根据需要,交易所可以调整指数设置和编制方法。具体办法由交易所另行规定。
    第二十八条 交易所对A股和基金每日涨跌幅比例超过7%(含7%)的前5只证券,公布其成交金额最大的5家会员营业部或席位的名称及成交金额;涨幅或跌幅相同的,依次按成交金额和成交量选取证券。
    会员应当将前款规定的交易信息在营业场所予以公布。
    第二十九条 交易所市场产生的证券交易信息归交易所所有。未经许可,任何机构和个人不得擅自使用和传播。第三章 证券经纪业务与自营业务第一节 证券经纪业务
    第三十条 投资者买卖证券,应当按交易所指定的登记结算机构的规定,以实名方式在会员处开立证券帐户和资金帐户,并与会员签订证券委托买卖协议。协议一经签订,投资者即成为该会员经纪业务的客户。
    第三十一条 证券委托买卖协议应当包括但不限于下列内容:
    (一)会员与客户遵守本规则及其他有关业务规则的承诺;
    (二)会员已向客户揭示证券买卖的各类风险,包括不同委托方式的风险;
    (三)客户表明会员已向其说明证券买卖的各类风险;
    (四)会员受托业务范围和权限;
    (五)指定交易或转托管有关事项;
    (六)客户开户所需证件及其有效性的确认方式和程序;
    (七)委托、交割的方式、时间、内容和要求;
    (八)交易结算资金及证券管理的有关事项;
    (九)交易费用及其他收费说明;
    (十)会员对客户委托事项的保密责任;
    (十一)客户应当履行的交收责任;
    (十二)违约责任及免责条款’
    (十三)争议解决办法。
    第三十二条 会员可通过柜台委托或电话、自助终端、互联网等自助委托方式受理并执行客户的委托买卖指令。
    柜台委托应当填写委托单。
    电话、自助终端、互联网等自助委托应当按交易所及会员规定的程序操作。
    第三十三条 客户的委托指令应当包括下列内容:
    (一)证券帐户号码;
    (二)证券代码;
    (三)买卖方向;
    (四)委托数量;
    (五)委托价格;
    (六)交易所及会员要求说明的其他内容。
    在经纪业务中,会员不得接受全权委托。
    第三十四条 会员提供自助委托的,应当与客户签订自助委托协议。
    第三十五条 会员应当按有关规定妥善保管委托、申报记录。
    第三十六条 会员可以接受客户的限价委托或市价委托。
    限价委托指客户要求按其限定的价格买卖证券,会员必须按限价或低于限价买入证券;按限价或高于限价卖出证券。
    市价委托指客户要求会员按市场价格买卖证券。
    第三十七条 委托当日有效,会员与客户另有约定的除外。
    第三十八条 客户可以撤销委托的未成交部分。
    第三十九条 被撤销和失效的委托,会员应当在确认后及时向客户返还相应的资金或证券。
    第四十条 会员接受委托卖出证券必须是客户证券帐户上实有的证券,不得为客户融券交易。
    第四十一条 会员接受委托买入证券必须以客户资金帐户上实有的资金支付,不得为客户融资交易。
    第四十二条 会员接受客户委托,当日买入的证券,不得在当日再行卖出。zj交易除外。
    第四十三条 会员不得私自或者假借客户名义买卖客户帐户上的证券,或者为牟取佣金收入诱使客户进行不必要的证券买卖。
    第四十四条 会员对客户的资金和证券应有详实的记录和凭证,按户分帐管理,不得挪用。第二节 证券自营业务
    第四十五条 取得自营业务资格的会员,可以在交易所市场从事证券自营业务。
    第四十六条 会员必须以自己的名义在交易所指定的登记结算机构开立自营证券帐户,并只能通过该帐户从事自营业务。
    第四十七条 会员应当开设独立的自营资金帐户,并与客户的资金帐户分帐管理。
    第四十八条 会员不得将自营帐户借给他人使用。
    第四十九条 会员应当设专门管理人员和专用交易终端从事自营业务,不得因自营业务影响经纪业务。第四章 证券买卖第一节 申报
    第五十条 交易所只接受会员的限价申报。
    第五十一条 会员应当按照接受客户委托的先后顺序向交易主机申报。
    第五十二条 申报指令应当包括证券帐号、证券代码、买卖方向、数量、价格等内容,并按交易所规定的格式传送。
    交易所认为必要时可以调整申报内容及方式。
    第五十三条 买入股票或基金,申报数量应当为100股(份)或其整数倍。
    第五十四条 zj以人民币1000元面额为1手。zj回购以1000元标准券或综合券为1手。
    zj和zj回购以1手或其整数倍进行申报,其中,上交所zj回购以100手或其整数倍进行申报。
    第五十五条 股票(基金)单笔申报最大数量应当低于100万股(份),zj单笔申报最大数量应当低于1万手(含1万手)。交易所可以根据需要调整不同种类或流通量的单笔申报最大数量。
    第五十六条 不同的证券交易采用不同的计价单位。股票为“每股价格”,基金为“每份基金价格”,zj为“每百元面值的价格”,zj回购为“每百元资金到期年收益”。
    第五十七条 A股、基金和zj的申报价格最小变动单位为0.01元人民币;B股上交所为0.001美元、深交所为0.01港元;zj回购上交所为0.005、深交所为0.01。
    交易所认为必要时,可以对前款规定进行调整。
    第五十八条 交易所可以规定并调整各类证券每笔买卖申报数量和申报价格的最小可变动单位。
    第五十九条 买卖有价格涨跌幅限制的证券,在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。
    第六十条 买卖上交所无价格涨跌幅限制的证券,集合竞价时,申报价格无限制;连续竞价时,符合下列条件的申报为有效申报;
    (一)买入(卖出)申报价格不高(低)于即时揭示的最低(高)卖出(买入)申报价格的规定幅度;
    (二)无卖出(买入)申报的,买入(卖出)申报价格不高(低)于即时揭示的最高(低)买入(卖出)价格的规定幅度;
    (三)既无卖出又无买入的,买入(卖出)申报价格不高于最新成交价格的规定幅度;当日无最新成交价格的,按前收盘价计算申报限价幅度。
    上交所认为必要时,可以对上述幅度进行调整并予以公告。
    第六十一条 买卖深交所无价格涨跌幅限制的证券,超过有效竞价范围的申报不能即时参加竞价,暂存于交易主机;当成交价格波动使其进入有效竞价范围时,交易主机自动取出申报,参加竞价。
    第六十二条 交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为10%,其中ST股票价格涨跌幅比例为5%。
    涨跌幅价格的计算公式为:涨跌幅价格=前收盘价×(1±涨跌幅比例)。
    计算结果四舍五入至价格最小变动单位。
    股票、基金上市首日不受涨跌幅限制。
    交易所认为必要时,经证监会批准,可以调整涨跌幅比例和适用范围。
    第六十三条 申报当日有效。每笔申报不能一次全部成交时,未成交部分继续参加当日竞价,也可以撤销。第二节 竞价与成交
    第六十四条 证券交易一般采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式。
    集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。
    连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
    交易所认为必要时,经证监会批准,可以采用其他交易方式。
    第六十五条 证券交易按价格优先、时间优先的原则竞价撮合成交。
    成交时价格优先的原则为:较高价格买进申报优先于较低价格买进申报,较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。
    成交时时间优先的原则为:买卖方向、价格相同的,先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。
    第六十六条 集合竞价时,成交价格的确定原则为:
    (一)成交量最大的价位;
    (二)高于成交价格的买进申报与低于成交价格的卖出申报全部成交;
    (三)与成交价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。
    两个以上价位符合上述条件的,上交所取其中间价为成交价,深交所取距前收盘价最近的价位为成交价。
    集合竞价的所有交易以同一价格成交。
    第六十七条 连续竞价时,成交价格的确定原则为:
    (一)最高买入申报与最低卖出申报价格相同,以该价格为成交价;
    (二)买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时,以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价;
    (三)卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时,以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。
    第六十八条 集合竞价未成交的买卖申报,自动进入连续竞价。
    第六十九条 深交所有涨跌幅限制的证券有效竞价范围与涨跌幅申报范围一致。
    第七十条 深交所无涨跌幅限制证券的交易按下列方法确定有效竞价范围:
    (一)上市首日集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下150元,连续竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下15元;
    (二)非上市首日集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下5元,连续竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下5元。
    深交所认为必要时,可以调整有效竞价范围并公告。
    第七十一条 深交所无价格涨跌幅限制的证券在集合竞价期间没有产生成交的,按下列方式调整有效竞价范围:
    (一)有效竞价范围内的最高买入申报价高于发行价的,以最高买入申报价为基准调整有效竞价范围;
    (二)有效竞价范围内的最低卖出申报价低于发行价的,以最低卖出申报价为基准调整有效竞价范围。
    第七十二条 买卖申报经交易主机撮合成交后,交易即告成立。符合本规则各项规定达成的交易于成立时生效,买卖双方必须承认交易结果,履行清算交收义务。
    因不可抗力、非法侵入交易系统等原因造成严重后果的交易,交易所可以认定无效。
    违反本规则,严重破坏证券市场正常运行的交易,交易所有权宣布取消交易。由此造成的损失由违规交易者承担。
    第七十三条 依照本规则达成的交易,其成交结果以交易所指定的登记结算机构发送的结算数据为准。
    第七十四条 会员应当在成交后的第一个交易日(T+1)开市前为客户完成清算交收手续,并在营业时间内为客户提供查询服务。B股的交收期由结算规则另行规定。
    第七十五条 会员不得以投资者违约为由,不履行清算交收义务。
    第七十六条 会员间的清算交收业务由交易所指定的登记结算机构负责办理。
    第七十七条 清算交收的具体规则,依照登记结算机构的规定执行。第五章 其他交易事项第一节 指定交易与转托管
    第七十八条 上交所实行全面指定交易制度。从事B股交易的境外投资者除外。
    第七十九条 全面指定交易指投资者在上交所买卖证券,必须通过事先指定的一家会员进行委托申报,并由该会员履行清算交收义务。
    第八十条 投资者应当与指定的会员签订《指定交易协议书》。会员根据投资者申请向交易主机申报办理指定交易手续。
    第八十一条 上交所在开市期间接受指定交易申报指令,该指令被交易主机接受后即刻生效。
    第八十二条 投资者可以变更指定交易。
    第八十三条 投资者变更指定交易时,应当向会员提出撤销申请,由该会员申报撤销指令。指定交易撤销后即可重新申办指定交易。
    第八十四条 深交所投资者可以以同一证券帐户在多个证券营业部买入证券,但必须在原买入证券的营业部委托卖出该证券。
    投资者买入证券后可以向原买入证券的营业部发出转托管指令。转托管完成后,投资者才可以在转入营业部卖出其证券。第二节 开盘价与收盘价
    第八十五条 证券的开盘价为当日该证券的第一笔成交价。
    第八十六条 证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。
    当日无成交的,以前收盘价为当日收盘价。
    第八十七条 证券的开盘价通过集合竞价方式产生,不能产生开盘价的,以连续竞价方式产生。
    第八十八条 按集合竞价产生开盘价后,未成交的买卖申报仍然有效,并按原申报顺序自动进入连续竞价。第三节 挂牌、摘牌、停牌与复牌
    第八十九条 交易所对上市证券实施挂牌交易。上市首日证券行情显示的前收盘价为其发行价。
    第九十条 证券上市期届满或依法不再具备上市条件的,交易所终止其上市交易,予以摘牌。
    第九十一条 对于连续三天以上(含三天)达到涨跌幅限制的证券,交易所对其实施停牌(暂停交易)半天,并予以公告。根据证监会和交易所业务规则的规定,交易所可以对其他上市证券实施停牌或复牌(恢复交易)。
    第九十二条 证券停牌时,交易所发布的行情中包括该证券的信息;证券摘牌后,行情信息中无该证券的信息。
    第九十三条 上交所开市期间停牌的,停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易;停牌期间,不接受申报,但停牌前的申报可以撤销。
    深交所开市期间停牌的,停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易;停牌期间,可以申报,申报也可以撤销;复牌时对已接受的申报实行集合竞价。
    第九十四条 证券的挂牌、摘牌、停牌与复牌,交易所予以公告。第四节 除权与除息
    第九十五条 上市证券发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况,交易所在股权(债权)登记日(B股为最后交易日)次一交易日对该证券作除权除息处理。
    第九十六条 除权(息)价的计算公式为:
    除权(息)报价=[(前收盘价-现金红利)+配(新)股价格×流通股份变动比例]÷(1+流通股份变动比例)
    证券发行人认为调整上述计算公式有利于保护投资者合法权益的,可向交易所提出调整申请并说明理由。交易所认为必要时,可调整除权(息)价计算公式,并予以公布。
    除权(息)日该证券的前收盘价改为除权(息)日除权(息)价。
    第九十七条 除权(息)日证券买卖,按除权(息)价作为计算涨跌幅度的基准,交易所另有规定的除外。第五节 大宗交易
    第九十八条 证券单笔买卖申报达到一定数额的,交易所可以采用大宗交易方式进行交易。
    交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。
    第九十九条 大宗交易的成交价格,由买卖双方在当日已成交的最高和最低成交价格之间确定。该证券当日无成交的,以前收盘价为成交价。
    第一百条 大宗交易由买卖双方达成一致,并由交易所确认后方可成交。
    第一百零一条 大宗交易不纳入指数计算,成交量则在收盘后计入该证券成交总量。该证券每笔大宗交易的成交量、成交价及买卖双方于收盘后单独公布。第六章 zj交易的特别规定第一节 回转交易
    第一百零二条 zj可以进行回转交易。
    第一百零三条 投资者买入的zj经交易主机确认成交后,可以在当日全部或部分卖出。第二节 回购交易
    第一百零四条 zj回购交易,指zj持有人在卖出一笔zj的同时,与买方约定,经过一定期限后,以一定价格再行买回该笔zj的交易。
    第一百零五条 zj持有人可卖出zj的数量,根据其在交易所指定的登记结算机构库存zj数量以交易所公布的标准券(综合券)折算率计算出的标准券(综合券)量为限。
    第一百零六条 交易所按季公布各zj品种的标准券(综合券)折算率,并按该比率计算各会员的标准券(综合券)库存。
    交易所可以根据市场情况调整标准券(综合券)折算率的公布时间。
    第一百零七条 zj回购交易的期限按日历时间计算。若到期日为非交易日,顺延至下一个交易日结算。
    第一百零八条 会员将zj用于回购业务的,必须在该zj托管的席位上进行申报。
    第一百零九条 卖出zj后一定期限再行买回该笔zj的交易方,其申报为“买入”,对应方申报为“卖出”。第七章 交易异常情况处理
    第一百一十条 发生下列交易异常情况之一,导致部分或全部交易不能进行的,交易所可以决定临时停市或技术性停牌:
    (一)不可抗力;
    (二)意外事故;
    (三)技术故障;
    (四)非交易所能够控制的其他异常情况。
    第一百一十一条 出现无法申报的交易席位数量超过交易所已开通席位总数的10%以上的,或者行情传输中断的营业部数量超过营业部总数的10%以上的交易异常情况,交易所实行临时停市。
    第一百一十二条 交易所认为可能发生第一百一十条、第一百一十一条规定的交易异常情况,并严重影响交易正常进行的,可以决定临时停市或停牌。
    技术性停牌和临时停市处理办法由交易所另行制定发布。
    第一百一十三条 交易所对技术性停牌或临时停市决定予以公告,并报证监会备案。
    第一百一十四条 技术性停牌或临时停市原因消除后,交易所可以决定恢复交易。
    第一百一十五条 除交易所认定的特殊情况之外,技术性停牌或临时停市前交易主机已经接受的申报有效。深交所技术性停牌或临时停市期间继续接受申报,在恢复交易时对已接受的申报实行集合竞价。
    第一百一十六条 因交易异常情况及交易所采取的相应措施造成的损失,交易所不承担责任。第八章 交易纠纷
    第一百一十七条 会员之间、会员与客户之间发生交易纠纷,相关会员应当记录有关情况,以备交易所查阅。交易纠纷影响正常交易的,会员应当及时向交易所报告。
    第一百一十八条 会员之间、会员与客户之间发生交易纠纷,交易所可以按有关规定,提供必要的交易数据。
    第一百一十九条 投资者对交易有疑义的,会员有义务协调处理。第九章 交易费用
    第一百二十条 会员受托买卖证券成交的,应当按规定向客户收取佣金。
    第一百二十一条 投资者买卖证券成交的,应当按规定交纳佣金,买卖股票成交的,还应当依法纳税。
    第一百二十二条 会员应当按规定向交易所交纳席位费、会员费、交易经手费及其他费用。
    第一百二十三条 证券交易的收费项目、收费标准和管理办法由国务院有关管理部门统一规定。第十章 罚则
    第一百二十四条 会员违反本规则的,交易所责令其改正,并视情节轻重单处或并处:
    (一)罚款;
    (二)会员范围内通报批评;
    (三)在证监会指定报刊上公开批评;
    (四)警告;
    (五)限制交易;
    (六)暂停自营业务或经纪业务;
    (七)取消会籍。
    第一百二十五条 会员对前条(四)、(五)、(六)、(七)项处罚有异议的,可以自接到处罚通知之日起15日内向交易所理事会申请复议,复议期间该处罚继续执行。第十一章 附则
    第一百二十六条 本规则下列用语具有如下含义:
    (一)市场,指交易所设立的证券集中交易市场。
    (二)证券,指依据国家有关法律、法规发行,并在交易所上市的各类证券。
    (三)上市,指证券在交易所挂牌交易。
    (四)委托,指投资者向会员进行具体授权买卖证券的行为。
    (五)申报,指会员向交易所交易主机发送证券买卖指令的行为。
    (六)标准券,指在上交所指定的登记结算机构托管而用于回购交易并按交易所规定的折算率计算出的回购抵押券。
    综合券,指深交所各类可用于回购交易的zj按一定的比率折算的用于回购交易的虚拟zj品种。
    (七)回转交易:指当日(T日)买入的证券,依照本规则的规定,在交收日之前卖出的交易。
    (八)交易所公告:指交易所以正式公告或其他形式在证监会指定的信息披露媒体上发布的,或通过交易所行情传输系统发布的可能影响市场交易的相关信息。
    第一百二十七条 本规则经交易所理事会通过,报证监会批准后生效。修改时亦同。
    第一百二十八条 本规则由交易所负责解释。
    第一百二十九条 本规则自发布之日起三个月后施行。本规则施行前实行的规定与本规则相抵触的,以本规则为准。

    Q4:沪深证劵交易所的交易规则有哪些

    集中竞价交易规则
    中国的基本法制中缺少关于商事交易行为特殊性的一般规定,按照多数国家法律的规定,证券交易如同票据交易一样,并不适用民事法律行为有效成立的一般规则,而应当适用反映商事交易迅捷与安全要求的无因性原则与抽象性原则。下面仅依交易程序,对证券交易的集中竞价规则做一简单介绍。
    开设交易帐户
    依现行法规,每个投资人欲从事证券交易,须首先向证券登记公司申请开设证券帐户,凭该证券帐户可以从事二级市场证券交易,也可以从事一级市场网上认购;其次须向具体的证券公司(交易所会员)申请开设资金帐户,存入交易资金,其限额由证券公司自行规定。依据上述开户合同,证券登记公司将为每一投资人提供证券托管、登记和交割服务;而证券公司将为投资人提供代理买卖、代理清算和资金出纳服务。立法对于投资人的开户设有身份确认程序规则。
    委托买卖
    依现行法规,每个投资人买卖证券均须委托具有会员资格的证券公司进行;即投资人(委托人)的交易指令先报送于证券公司(或交易系统);证券公司通过其场内交易员或交易系统将委托人的交易指令输入计算机终端;各证券公司计算机终端发出的交易指令将统一输入证交所的计算机主机,由其撮合成交;成交后由各证券公司代理委托人办理清算、交割、过户手续。
    每一交易指令或报单均应包含以下内容:⑴股东帐户及密码;⑵委托序号和时间(指委托合同号,以明确委托时间);⑶买卖区分(0为买,1为卖); ⑷证券代码(通常为4位数);⑸委托数量(手数); ⑹委托价格(市价或限价);⑺委托有效期(推定当日有效);⑻其他内容,如委托人资金帐号、身份证号码等。此过程中极易造成纠纷,而交易所和交易会员对于委托指令的内容推定也处于不统一和不公开状态。
    场内竞价
    委托人的交易指令通过证券商的代理按时间序号输入交易所计算机主机后,将通过场内竞价撮合成交。交易所场内竞价的方式分为集合竞价与连续竞价两种。
    集合竞价主要适用于证券上市开盘价和每日开盘价。依此竞价方式,证交所在每一营业日正式开市前的规定时间内(9:15--9:25)为开盘集合竞价时间(深圳证券交易所的收盘价也是按集合竞价决定的,其收盘集合竞价时间为每个交易日14:57-15:00)。计算机主机撮合系统将只存贮交易指令而不撮合成交;在正式开市时,主机撮合系统将对所有输入的买卖盘价格和数量进行处理,以产生开盘价格。其撮合成交原则为:⑴可实现最大成交量的价格;(2)高于该价格的买入申请与低于该价格的卖出申请全部成交的价格;⑶与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。两个以上申报价格符合上述条件的,上海证券交易所使未成交量最小的申报价格为成交价格;仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的,其中间价为成交价格;深圳证券交易所取距离前收盘价最近的价格为成交价。集合竞价的所有交易以同一价格成交。
    集合竞价结束后,交易所将开始当日的正式交易,交易系统将进入连续竞价,直至当日收市。连续竞价是买卖双方按价格优先、时间优先的竞价原则连续报买报卖的过程。依此原则,每一时点的报买价如高于或等于报卖价时,即按价格顺序撮合成交;在每一同等成交价格点上,如买卖报单有时间差异的,即按时间顺序使先报者成交;凡不能成交者将等待机会成交,部分成交者将使剩余部分等待成交。
    清算与过户
    证券交易清算是指证券买卖双方通过证券经纪商在证交所进行的证券买卖成交后,通过交易清算系统进行交易资金支付与收讫的过程。根据中国实行的交易清算制度,证券商在代理投资人进行了证券交易的当日,应于收市后首先与交易所办理清算业务,依差额交收规则由各证券商对买卖证券的金额差价予以清偿;然后每个证券商对其代理的每一投资人买卖证券的价款金额进行清抵。但是由于当日信用结算惯例的存在,每一投资人在其买卖证券得到成交回报的当时,其帐户内的资金则已即时结算;其中,卖出证券者已得到资金,并可用该资金另报买其他证券,而买入证券者则已减去其帐户内资金,不得再透支购买证券。这一规则实际上形成了资金清算上的T+0制度。
    证券交易过户是指证券买卖双方通过证券经纪商在证交所进行的证券买卖成交后,再通过证券登记机构进行证券权利的移转与过户登记的过程。根据中国实行的登记过户制度,投资人在所买卖证券成交后的下一个营业日,证券登记公司方为其办理完毕过户手续,并应提供交割单,如该日逢法定假日,则过户日应顺延至下一工作日。这就是证券过户上的T+1规则。依此规则, 在某一营业日买入的证券只能在下一营业日卖出。
    根据现行法规,我国对B 股交易采取不完全等同于A股的清算过户规则。其中,B股买卖的资金清算采取T+1规则;B 股交易的证券过户采取T+3规则。
    大宗交易制度
    中国的基本法制中缺少关于商事交易行为特殊性的一般规定。实际上,大陆法各国关于证券交易各类制度受到其商法一般规则的约束,这就是在法定条款限制下的意思自治制度。
    从世界各国的证券交易制度来看,不同交易所所共同实施的交易制度有这样三种:一是直接竞价交易制度,二是大宗交易的制度,三是协议转让制度;这三种制度分别适用于不同的证券交易者,它们共同起到为不同类型的交易提供法律工具的作用。按照多数国家证券交易所的规定,大宗交易通常采取证券商报价制度;依照这一制度,凡交易量达到一定数额的证券交易者(我国沪深两地的证券交易所规定为50万股或以上),可以通过其证券经纪商的场内报单人在大宗交易市场报价买卖,而不须进入直接竞价交易市场,其交易量应当统计在交易所当日的总成交量中。有的国家的证券交易所实际上还允许各证券经纪商自行储存和买卖其客户所报买或报卖的证券,故也有学者将这一制度径称为“做市商”制度。其实,证券商报价制度是由美国NASTAQ市场率先采用的大手数证券交易制度,后为纽约交易所和各其他交易所采用为大宗交易的基本制度。应当说,大宗交易制度对于区分不同类型的交易者和交易类型显然具有重大的作用,它不仅区分了散户投资者和机构投资者不同类型的交易(零售与批发),使得各交易规则更趋向于合理;而且有效地避免了机构投资人在直接竞价交易市场中大买大卖,引起市场不必要的波动和对散户不必要的误导。
    我国沪深两地的证券交易所均规定有大宗交易制度,并且两地的证券交易所均设有大宗交易柜台。根据我国的证券交易规则,凡交易量达到或超过50万股的股票交易均可以向大宗交易柜台申请进行大宗交易,大宗交易柜台在接到申请后将贮存其交易报单而不立即撮合,在交易所当日直接竞价交易结束时,再根据当日该股交易的平均交易价统一撮合成交;这就是说,我国对于大宗交易实际采取的是集合竞价制度。我们认为,我国对大宗交易采取的这一制度是十分有害的。首先,这一交易制度所采取的集中存贮大宗交易报单的做法实际上否定了证券交易人报单中的报价因素,它使得大宗交易报单仅具有形式性意义和抽象性意义,使得大宗交易报单仅具有报买数量或报卖数量的意义,而不具有具体报价的意义。其次,这一制度实际上否定了大宗交易者意思自治的权利,而将与之无关的集中竞价交易平均价格强加于当事人,否定了证券交易买卖中极端复杂的交易条件。总的来说,我国所采用的大宗交易制度实际上是仅有大宗交易形式而无大宗交易内容的制度;它仅仅反映了我国国资管理部门单一追求国股高成交价的意志,并且为实现这一意志不惜牺牲市场经济中最基本的交易原则。
    金融qh交易规则编辑
    在我国《证券法》第42条规定了证券交易双边市场原则后,我国的相关制度和市场建设有了突飞猛机猛进的发展。2006年9月8日,我国成立了旨在从事证券qh与金融qh交易的上海金融qh交易所;2005年4月8日,由沪深两地证券交易所共同编制推出了证券qh的基本交易工具“沪深300统一指数”;2007年3月6日我国又颁布了旨在扫除双边市场交易障碍的《qh交易管理条例》。应当说,我国未来拟进行的证券qh交易已经是呼之欲出了,我国未来将不断推出的证券期权交易、利率qh交易、汇率qh交易的基本形态已经成形,我国已经开始了从单边证券市场向双边证券市场的战略改革之路。
    基本规则
    根据我国的《qh交易管理条例》和我国qh市场的基本经验,我国对于即将推行的证券qh交易,将实行以下基本规则:
    保证金交易规则
    依据该规则,我国对于证券qh交易实行8%的保证金交易规则,即证券qh交易者可以以面值8%的保证金买卖一面值的证券qh商品;法律允许qh经纪商在该8%的基础上另加收保证金,按照qh市场惯例,该保证金比例不应超过15%。可见,保证金交易规则是双重的;一方面,金融qh交易所将向所有从事证券qh交易的qh经纪人实行并收取交易额8%的交易保证金,另一方面,qh经纪人将向其客户收取交易额8%或者更高的交易保证金。
    当日无负债结算规则
    依据该规则,金融qh交易所应当在当日收市时,及时将结算结果通知其所有的qh交易会员并与之完成无负债结算,qh交易会员应当根据qh交易结算结果再与客户进行结算,并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。凡客户已经穿仓的,将按合同构成对qh交易会员的负债,qh交易会员有权要求该客户补充交易保证金,并以自有资金对交易所承担责任。
    强制平仓规则
    依据该规则,qh交易所交易会员的保证金不足时,应当及时追加保证金或者自行平仓。会员未在qh交易所规定的时间内追加保证金或者自行平仓的,qh交易所应当将该会员的合约强行平仓,强行平仓的有关费用和发生的损失由该会员承担。客户保证金不足时,应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在qh公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的,qh公司应当将该客户的合约强行平仓,强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。
    逐日盯市规则
    与上述规则相联系,我国在qh交易合同法实践中还采取逐日盯市规则。依此规则,qh经纪人有权要求其全部客户在其qh公司周遍设有固定的办公场所、固定的办公人员、固定的联系电话;在每日结算时,只要该qh公司按照该固定的联系方式与客户进行了联系,即构成合法地通知;在合同约定的期限届满时,该qh公司有权按照合同的条款推定客户当事人的意思。
    (5)涨跌停板规则与熔断机制
    (6)限额持仓与大户持仓报告规则
    (7)风险准备金规则
    (8)强制减仓处置规则
    结算会员规则
    我国对于qh交易实行分级结算制度。依此制度,从事证券qh交易的当事人仅为金融qh交易所的交易会员,任何当事人欲从事证券qh交易必须通过经合法批准的qh经纪人进行,客户与qh经纪人之间的关系为特定的经纪合同关系。另一方面,根据我国《qh交易管理条例》的规定,与金融qh交易所进行每日结算者必须为其结算会员,不具备金融qh交易所结算会员资格的qh公司必须通过结算会员与金融qh交易所结算;金融qh交易所的结算会员分为一般结算会员与特别结算会员两种,一般结算会员将以其自有资金并且自担风险代表其全部客户与金融qh交易所结算,而特别结算会员与金融qh交易所结算时所能代表的客户较为有限;金融qh交易所的全部结算会员必须按规定向金融qh交易所交纳风险准备金,并对其全部客户的交易向金融qh交易所负有结算担保责任。
    风险控制规则
    根据我国《qh交易管理条例》的规定,当我国qh市场出现异常情况时,qh交易所可以按照其章程规定的权限和程序,决定采取下列紧急措施,并应当立即报告国务院qh监督管理机构:
    (1)提高保证金比例;
    (2)调整涨跌停板幅度;
    (3)限制会员或者客户的最大持仓量;
    (4)暂时停止交易;
    (5)强制减仓;
    (6)采取其他紧急措施。

    Q5:国债逆回购天数怎么计算,周末计算在内吗

    你好,逆回购天数按照自然日计算,周末和节假日均 计算在内的。

    Q6:证券交易所zj质押式回购交易的基本规则是什么

    质押式回购有一定的原则性。
    1.已经提交质押zj的上海投资者不得进行指定交易变更。
    2.结算系统将在T日日终处理投资者通过交易系统申报的出入库指令。也就是说,交易系统日间回报成功的出入库申请是否能成功转出或转入质押库将在结算系统日终处理后才能确定。日间出入库成功的,结算系统日终处理时不一定成功。
    3.出库时的转出数量以元为单位,但必须是1000的整数倍。多出部分将被舍尾。如根据标准券余额计算可以转出1900元,由于舍尾只能转出1000元。出库申报的结果可以是部分成功部 分失败。
    4.国债质押期间的兑息直接发放给投资者的。质押期间的兑付,处理当日,系统首先检查兑付国债所涉出质证券账户有无欠库。若无欠库,则根据标准券余额、兑付国债的标准券折算率计算出可兑付国债数量,并予以兑付划付,且可兑付国债的划付出库优先于非兑付国债的出库。若有欠库,则全部暂不兑付。系统将该证券账户的国债兑付款以兑付权的形式保留在质押库内,并按最后一次该国债适用的折算率计算标准券,直至该国债兑付权兑付为止
    5.现有的上海证券帐户可以交易新质押式回购。但原来已经做过回购登记的证券帐户,在撤销回购登记前,不能参加新质押式回购的交易。即非回购登记的证券账户可参加新质押式回购交易。深圳为现有的深圳证券帐户。
    6.自2006年5月8日起,上交所交易系统不再接受对证券账户进行回购登记的申报,但接受回购注销申报。
    7.上交所所有上市国债(包含新上市国债,不包含企业债)都可经入库申报后作为质押券,质押券将被换算成标准券用于新质押式回购交易。
    深圳除了质押式国债回购外,还支持企业债回购交易。
    8.上海结算公司以证券账户为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算,不同账户之间的标准券不可串用。质押zj与每笔融资回购交易不存在一一对应关系。
    深圳结算公司以证券公司为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算,不同账户之间的标准券可串用。
    9.出入库申报不支持在集合竞价时间进行。
    10.上海T日买入的国债可在T日申报提交为质押券,并可用于T日回购融资。
    深圳T日买入的国债可在T日申报提交为质押券,但不能用于T日回购融资。
    11.上海质押库内的质押券可以实现当日实时替换;多余的质押券可以实时申报转回原证券帐户,并进行现券交易。
    深圳质押券可以申报转回原证券帐户,但转回的zj当日不能交易。
    12.回购到期日,融资方可以在可融资额度内进行新的融资回购,从而实现滚动融资;上海回购到期日,融资方可以申报将相关质押券转回原证券帐户,并可在当日卖出,卖出的资金可用于还到期购回款。
    13上海回购交易的申报数量必须为100手(10万资金)的整数倍,单笔数量不超过1万手(1000万资金);回购价格为每百元资金到期的年收益率,最小变动单位为0.005元。
    深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍(1000元),;回购价格为每百元资金到期的年收益率,最小变动单位为0.001元。

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