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可转债偏离度,今日可转债

内容导航:
  • 什么叫可转债?
  • 可分离债是什么?投资价值在哪里?
  • 可转债是什么?可转债打新是否真的没有风险?谈谈你的看法,提示:从价值投资角度
  • 可转债交易时最大涨跌幅是多少?
  • 4月有哪些可转债发行 可转债申购中签及上市一览表
  • 发债上市时间一览表
  • Q1:什么叫可转债?

    可转债全称为可转换公司zj。在目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的zj。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有zj到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称,可转债对投资者而言是保证本金的股票。
    基本收益:
    当可转债失去转换意义,就作为一种低息zj,它依然有固定的利息收入。如果实现转换,投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。
    最大优点:
    可转债具备了股票和zj两者的属性,结合了股票的长期增长潜力和zj所具有的安全和收益固定的优势。此外,可转债比股票还有优先偿还的要求权。
    投资风险:
    投资者在投资可转债时,要充分注意以下风险:
    一、可转债的投资者要承担股价波动的风险。二、利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时,可转债投资者被迫转为zj投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通zj利率,所以会给投资者带来利息损失。第三、提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后,以某一价格赎回zj。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后,强制转换了风险。
    投资防略:
    当股市形势看好,可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时,投资者可以卖出可转债,直接获取收益;当股市低迷,可转债和其发行公司的股票价格双双下跌,卖出可转债或将转债变换为股票都不划算时,投资者可选择作为zj获取到期的固定利息。当股市由弱转强,或发行可转债的公司业绩看好时,预计公司股票价格有较大升高时,投资者可选择将zj按照发行公司规定的转换价格转换为股票。

    Q2:可分离债是什么?投资价值在哪里?

    分离交易可转债是一种新的可转债,在结构、存续期限、行权方式等方面与普通转债有一定的差异。分离交易可转债具有权证存续期比普通转债的期权有效期短、行权需要再缴款、一旦确定行权价后不可以再修正等特征。
    由于分离交易可转债可以分解为普通公司zj和认股权证,所以定价时可以分别确定两部分价格。普通公司zj的价格可以根据企业债收益率曲线确定。认股权证的价格决定比较复杂。虽然一些权证定价模型可以给出认股权证的理论价格,但是在现实中由于各种投机因素的叠加,权证市场价格会大幅度偏离理论价格,所以认股权证定价要考虑投机因素的作用。
    理论上,附认股权证公司债的认股权证行权价格与可转债的转股价格是一致的,权证到期,如果股价高于权证行权价格,权证价值=股价—行权价,权证持有人如果放弃行权,就损失了权证价值。值得关注的是,由于分离交易后,可转债的期权价值将进一步体现在权证价格上,而正股价格的波动将对权证价值造成影响,这也就意味着上市公司只有不断提高自身的经营业绩促使股价上升,才能获得更多的再融资。
    我国证券市场上投资者的交易偏好是权证强于股票,股票强于zj。可转债用期权价值补偿了普通公司长期zj的债性,所以票面利率较低,节约了公司的财务费用,但是当公司股价远低于转股价格时,可转债的票面利率就要求较高;分离交易可转债就是把可转债的股性分离出来,分离交易的结果是扩大了期权的市场溢价,从而加大了对公司zj的债性补偿,可以降低其票面利率,节约上市公司财务费用。
    分离交易可转债可以满足不同风险偏好的投资者的需求。追求高风险偏好的投资者可以通过二级市场交易购入权证,zj部分则可以满足低风险偏好的固定收益投资者的需求。

    Q3:可转债是什么?可转债打新是否真的没有风险?谈谈你的看法,提示:从价值投资角度

    可转债打新,一度认为是没有风险的,但是最近三天上市的可转债,连续破发,已经出现亏损。

    Q4:可转债交易时最大涨跌幅是多少?

    可转债交易不设涨跌幅限制,但由于其对应正股价格,正股有涨跌幅限制,因此价格偏离不会太大,此外可转债采用T+0交易,是不错的交易工具

    Q5:4月有哪些可转债发行 可转债申购中签及上市一览表

    一般可转债都要半年才能实施转股。例如2010年8月31日发行的工行转债,到2011年3月1日才能转股。申购的可转债上市以后就可以抛出了,没有锁定期。可转债从发行到上市最多2周。例如2月23日发行的石化转债,到3月7日上市就可以抛出了,中间经过了不到2周

    Q6:发债上市时间一览表

    发债一般会在申购后的一个月内上市,实际上大部分发债会在3周内上市,快的也有半个月左右就上市的。

    发债中签后,如果要赚取打新预期收益,一般会选择在上市首日卖出,所以及时掌握发债上市时间是非常重要的。发债上市时间可通过申购发债所使用的券商平台进行查询,包括该券商平台的官网和APP。

    扩展资料

    可转债实行T+0交易制度,其委托、交易、托管、转托管、行情揭示、交易时间参照A股办理。

    可转债沪深两市的开盘、收盘时间是相同的,交易时间为交易日的9:30-11:30,以及13:00-15:00,中午午休一个半小时。发行可转债的上市公司一般也会提前发布可转换公司zj上市公告书。该公告书可通过券商平台查询到,也可通过上市公司官网查询。

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