189股票网

zj久期,zj增信方式

内容导航:
  • 什么是久期?在zj中起到什么作用?他的计算公式为?
  • 请问zj的久期是什么?怎么用通俗的语言说明白?谢谢!
  • zj基金的“久期”是什么意思?
  • 什么是久期
  • 您好,请问您知道zj的久期与凸度的区别吗?
  • 关于zj凸性问题,求高手指教。最好详细一些
  • Q1:什么是久期?在zj中起到什么作用?他的计算公式为?

    久期度是一种测度zj发生现金流的平均期限的方法。由于zj价格敏感性会随着到期时间的增长而增加,久期也可用来测度zj对利率变化的敏感性,根据zj的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期。
    决定久期即影响zj价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率。
    不同zj价格对市场利率变动的敏感性不一样。zj久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准。久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。如市场利率变动1%,zj的价格变动3,则久期是3。
    决定久期即影响zj价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率。

    Q2:请问zj的久期是什么?怎么用通俗的语言说明白?谢谢!

    久期也称持续期,它是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以其距离zj到期日的年限求和,然后以这个总和除以zj目前的价格得到的数值。它可以被看成是收回成本的平均时间。
    不同zj价格对市场利率变动的敏感性不一样。zj久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准。久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。如市场利率变动1%,zj的价格变动3%,则久期是3。
    修正久期越大,zj价格对收益率的变动就越敏感,收益率上升所引起的zj价格下降幅度就越大,而收益率下降所引起的zj价格上升幅度也越大。可见,同等要素条件下,修正久期小的zj比修正久期大的zj抗利率上升风险能力强,但抗利率下降风险能力较弱。
    当我们判断当前的利率水平存在上升可能,就可以集中投资于短期品种、缩短zj久期;而当我们判断当前的利率水平有可能下降,则拉长zj久期、加大长期zj的投资,这就可以帮助我们在债市的上涨中获得更高的溢价。
    在到期时间相同的条件下,息票率越高,久期越短。
    在息票率不变的条件下,到期时间越久,久期一般也越长。
    在其他条件不变的情况下,zj的到期收益率越低,久期越长
    一般来说,久期和zj的到期收益率成反 比,和zj的剩余年限成正比,和票面利率成反比。一个特殊的情况是,当一个zj是贴现发行的无票面利率zj,那么该zj的剩余年限就是其久期。这也是为什么人们常常把久期和zj的剩余年限相提并论的原因。
    zj的久期越大,利率的变化对该zj价格的影响也越大,因此风险也越大。在降息时,久期大的zj上升幅度较大;在升息时,久期大的zj下跌的幅度也较大。
    决定久期即影响zj价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率。

    Q3:zj基金的“久期”是什么意思?

    这是基金基础知识 你可以到基金网去看看

    Q4:什么是久期

    久期,也可以翻译为麦考利持续时间。是由到期收益率的定义推导出来的。到期收益率公式知道吧,等式两边分别对到期收益率y求导,再在等式两边同除以价格p,就将其中一部分定义为D久期。
    久期是一种测算zj发生现金流的平均期限的方法,可以用于测度zj对利率变化的敏感性。
    弗雷得里克.麦考利根据zj的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期,称为麦考利久期
    (MACAULAY'S DURATION)。具体的计算将每次zj现金流的现值除以zj价格得到每一期现金支付的权重,并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个zj的久期。
    久期是固定收入资产组合管理的关键概念有以下几个原因:
    1、它是对资产组合实际平均期限的一个简单概括统计。
    2、它被看做是资产组合免疫与利率风险的重要工具。
    3、是资产组合利率敏感性的一个测度,久期相等的资产对于利率波动的敏感性一致。
    到期时间、息票率、到期收益率是决定zj价格的关键因素,与久期存在以下的关系:
    1、零息票zj的久期等于到它的到期时间。
    2、到期日不变,zj的久期随息票据利率的降低而延长。
    3、息票据利率不变,zj的久期随到期时间的增加而增加。
    4、其他因素不变,zj的到期收益率较低时,息票zj的久期较长。
    麦考利久期定理:关于麦考利久期与zj的期限之间的关系存在以下6个定理:定理1:只有贴现zj的麦考利久期等于它们的到期时间。定理2:直接zj的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。只有仅剩最后一期就要期满的直接zj的麦考利久期等于它们的到期时间,并等于1。定理3:统一公债的麦考利久期等于(1+1/r),其中r是计算现值采用的贴现率。定理4:在到期时间相同的条件下,息票率越高,久期越短。定理5:在息票率不变的条件下,到期时期越长,久期一般也越长。定理6:在其他条件不变的情况下,zj的到期收益率越低,久期越长。

    Q5:您好,请问您知道zj的久期与凸度的区别吗?

    久期项是zj价格与利率关系的一阶导数,凸性是zj价格对利率的二阶导数。
    zj价格的实际变动量是久期和凸性两个因素所导致的价格变动部分的叠加。而对于收益率较大幅度的变动,仅仅使用久期的部分作为价格变动的估计是有较大误差的,在这种情况下,zj价格的变化幅度可以通过加总久期和凸性所分别导致的价格变化部分而得到更为准确的估计。具体地说,只要将二者直接进行简单的加总即可。
    现实中的应用:若预测收益率将下降,对于久期相同的zj,选择凸性较大的品种较为有利,反之则反。

    Q6:关于zj凸性问题,求高手指教。最好详细一些

    凸性大的会涨得多一些。凸性是对zj价格利率敏感性的二阶估计,是对zj久期利率敏感性的测量。实际上凸性是zj价格在交易时有一定的波动才出现的,没有价格波动的zj是没有凸性的,最主要原因是zj价格没有波动就不能体现其对利率敏感性,故此就没有凸性。而凸性大的说明其价格波动较多。由于题目设定条件是两个zj收益率和久期相同的情况下,那么凸性大的就会涨多一些。

    上一篇:上一篇:国家zj
    下一篇:下一篇:zj与股票
    • 评论列表

    发表评论: