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深圳zj回购怎样做,企业zj回购

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  • 请问zj回购交易的流程?
  • 深圳国债逆回购如何操作
  • 怎么做回购
  • zj质押式回购交易的交易流程和规则
  • 深圳zj,怎么买卖,怎么计算啊?
  • 一般zj多少钱一股
  • Q1:请问zj回购交易的流程?

    一、zj回购交易的实质及交易流程
    zj回购交易是一种以zj作抵押的资金借贷行为。在交易中,买卖双方按照一个互相认可的利率(年利率)和拆借期限,达成资金拆借协议,即以券融资方(资金需求方)以相应国债作足额抵押,获得一段时间内的资金使用权;以资融券方(资金供应方)则在此时间内暂时放弃资金使用权,获得相应期限的zj抵押权,并于回购到期日收回本金及相应利息。这当中卖方的目的在于获得高于银行存款利息收入,而买方的目的在于获得资金的使用权。
    假如一家公司拥有一笔zj,需一笔资金用于短期周转,但又不想放弃zj,就可以通过回购市场以zj做抵押,以较低的利率融入资金。相反,如果一家公司拥有一笔一段时间内闲余的资金,可以在回购市场中以高于银行存款利息的利率融出资金,得到zj的抵押权,从而获得较高的利息收益。
    一笔回购交易涉及二次交易契约行为,即开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。买卖双方的具体操作程序如下:
    (一)以券融资(卖出回购)的程序
    以券融资即zj持有人将手中持有的zj作为抵押品,以一定的利率取得资金使用权的行为。
    在交易所回购交易开始时其申报买卖部位为买入(B)。这是因其在回购到期时反向交易中处于买入zj的地位而确定的。回购交易申报操作类似股票交易。成交后由登记结算机构根据成交记录和有关规则进行清算交割;到期反向成交时,无须再行申报,由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录,登记结算机构据此进行资金和zj的清算与交割。
    (二)以资融券(买入返售)的程序
    以资融券即资金持有人将手中持有的资金以一定的利率借给zj持有人,获得zj抵押权,并在回购期满得到相应利息收入的行为。
    在交易所回购交易开始时,其申报买卖部位为卖出(S),这是因其在回购到期时反向交易中处于卖出zj地位而定的。其交易程序除方向相反外其余均同以券融资。
    对于交易对手抵押的zj,目前交易所不直接划入以资融券方证券经营机构的zj帐户,而由登记结算机构予以冻结。
    (三)国债回购交易流程图
    1、初始交易流程图
    2、回购交易流程图
    二、zj回购交易规则
    (一)zj回购条件
    1、用于回购的券种目前包括国库券,经中国人民银行批准发行的金融zj,以及企业债(3A级,发行额5亿以上,剩余期限5年以上)。
    2、在zj回购交易过程中,以券融资方应确保在回购成交至购回日期间其在登记结算机构保留存放的标准券的数量应等于回购抵押的zj量,否则将按卖空zj的规定予以处罚。回购期满时,如融资方未按规定将资金划拨到位,其抵押的标准券将用于平仓交割。
    3、在zj回购交易过程中的以资融券方,在初始交易前必须将足够的资金存入所委托的证券经营机构的证券清算帐户。在回购期内不得动用抵押zj。
    (二)国债回购的报价
    1、报价方式
    zj回购交易是以年收益率报价的。在交易所行情显示中,只即时显示交易的到期购回价格,而成交量、成交金额,分别显示的是当日成交手数和当日实际成交金额。
    zj回购到期购回价:借贷成本以100元面额(国债)予以固定,则,
    l 购回价格=100元+利息=100元+100元*年收益率*回购天数/360天
    其中,年收益率即是初始成交日由交易双方竞价产生的某一回购品种的场内挂牌“价格”。
    2、报价规定
    在回购交易报价时,直接输入资金的年收益率的数值。上海证券交易所zj回购交易最小报价变动为0.005或其整数倍;深圳证券交易所zj回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。
    (三)zj回购的交易单位
    即证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托买卖的数量规定。上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为:交易数量必须是100手(1手为1000元面额zj),即10万元面值及其整数倍。不符合交易数量要求的申报为无效申报。
    深圳证券交易所zj回购的交易单位规定为以合计面额1000元(即1手)及其整数倍为交易单位。
    (四)上海证券交易所zj回购品种的交易费用标准
    zj品种 标准佣金 经手费 监管费及风险基金
    国债回购 201008 1天 0.025‰ 标准佣金的5% 0.001%
    201009 2天 0.05‰
    201000 3天 0.075‰
    201010 4天 0.1‰
    201001 7天 0.125‰
    201002 14天 0.25‰
    201003 28天 0.5‰
    201004 91天 0.75‰
    201005 182天 0.75‰
    企业债回购 202001 1天 0.025‰ 标准佣金的5% 0.001%
    202003 3天 0.075‰
    202007 7天 0.125‰
    三、zj回购的标准品种
    (一)标准券的概念
    标准券是指在证券回购交易中,由交易所根据证券经营机构证券帐户的国债存量,按照不同的券种、根据各自的折合比率计算的、用于回购抵押的标准化国zj(综合zj)。标准券是一种虚拟的回购综合zj,是由各种zj根据一定的折算率折合相加而成。标准品种是指不分券种,只分回购期限,统一按面值计算持券量的标准化zj回购交易的品种。
    (二)标准券的折算率
    标准券的折算率是指国债现券折算成国债回购业务标准券的比率。
    折算率由交易所会同证券登记结算机构根据国债利率及市场价格,对所有在交易所上市的国债现货交易品种计算并公布可用以国债回购业务的折算比率。
    折算率是根据同券种现货市场价格来加以确定的。
    (三)折算率的公布
    上海证券交易所于每季度最后一个营业日公布下季度各现券品种折算标准券的比率,并于下季度第一个营业日起按新的折算比率计算各会员单位可用于国债回购业务的标准券数额。深圳证券交易所公布的折算率将视国债市值的变化,由交易所定期予以调整公布。因深圳证券交易所标准券种较少,回购市场极其清淡,几乎长期没有成交,因此我们将忽略深交所的zj回购,只介绍上海证券交易所的zj回购情况。
    (四)上交所公布的2003年第2季度国债现券折算比率
    挂牌名称 代码 期限 到期日 发行额(亿) 折算比率
    96国债(6) 000696 10年期 2006.06.14 255.3 1/1.2
    96国债(8) 000896 7年期 2003.11.01 200 1/1
    97国债(4) 009704 10年期 2007.09.05 130 1/1.3
    99国债(5) 009905 8年期 2007.08.20 160 1/1
    99国债(8) 009908 10年期 2009.09.23 200 1/1
    20国债(4) 010004 10年期 2010.05.23 140 1/1
    20国债(10) 010010 7年期 2007.11.14 120 1/1
    21国债(3) 010103 7年期 2008.04.24 120 1/1
    21国债(7) 010107 20年期 2021.07.31 240 1/1.1
    21国债(10) 010110 10年期 2011.09.25 200 1/1
    21国债(12) 010112 10年期 2011.10.30 200 1/1
    21国债(15) 010115 10年期 2008.12.18 200 1/1
    02国债(3) 010203 10年期 2012.04.18 200 1/1
    02国债(10) 010210 7年期 2009.08.16 200 1/1
    02国债(13) 010213 15年期 2017.09.20 240 1/1
    02国债(14) 010214 5年期 2007.10.24 300 1/1
    02国债(15) 010215 7年期 2009.12.06 600 1/1
    03国债(01) 010301 7年期 2010.02.19 350 1/1
    03国债(03) 010303 20年期 2023.04.17 260
    (五)上海证券交易所的回购交易品种
    上海证券交易所目前的回购交易品种为:1天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天,企业债1天、3天、7天共11个回购品种。各回购品种、名称及其相应代码为:
    类型 名称 代码 期限
    国债回购 R001 201008 1天
    R002 201009 2天
    R003 201000 3天
    R004 201010 4天
    R007 201001 7天
    R014 201002 14天
    R028 201003 28天
    R091 201004 91天
    R182 201005 182天
    企业债回购 RC001 202001 1天
    RC003 202003 3天
    RC007 202007 7天
    四、zj回购交易的特点
    (一)zj回购交易的收益性
    银行活期存款几经降息,利率已非常之低。企事业单位将其闲置资金用于zj回购交易,收益率将大大高于同期银行存款利率水平。
    (二)zj回购交易的安全性
    与股票交易不同的是,zj回购在成交之后不再承担价格波动的风险。zj回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定,因此回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说,zj回购交易类似于抵押贷款,它不承担市场风险。
    zj是一种在一定时期内不断增值的金融资产,而zj回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种,它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点,因此,对于资金充裕的机构来说,充分利用zj回购市场来管理闲置资金,以降低财务费用来获取收益的最大化,又不影响经营之需,不失为上乘的投资选择。
    五、怎样参与zj回购交易
    以下是作为融券方(卖方)的入市操作步骤。
    1. 开户:选择证券营业部,开立证券资金帐户。在帐户中划拨资金之后,即可开始进行交易。
    2. 回购登记:进行国债回购业务应按程序向交易所交易系统申报“回购登记”(申报代码:799997)
    3. 委托:填写卖出委托单,需载明如下事项:委托时间(年月日时分);回购品种;回购手数(1手=1000元);回购年利率(省略百分号);合法委托人签字。
    注:
    l zj回购交易的利率是浮动的,委托人可根据即时行情决定自己的委托利率水平。
    l 一旦委托成交,你在委托单上填写的回购年利率就是回购到期日你的实际年收益率。
    l 上海证券交易所,每比申报不得少于100手(10万元)或是其整数倍,最大不得超过10,000手。
    l 价格变动单位:0.005元或其整数倍。
    l 价格申报限制:买入不得高于即时揭示价10%;卖出不得低于即时揭示价10%。
    4. 清算交割单:在回购成交日次日,客户应向该营业部索取清算交割单。该单应载明如下事项:回购成交日、回购到期日;回购成交品种;回购成交手数,成交总金额;成交年收益率; 回购到期日应收回资金的本息和;回购成交应付手续费。
    5. 第二次清算交割单:在回购到期日次日,客户应向该营业部索取第二次清算交割单。该单据同样应载明回购成交日、回购到期日;回购成交品种;回购到期日收回资金的本息和。

    Q2:深圳国债逆回购如何操作

    深圳是企业债逆回购,代码是131***(多品种),方向:卖出, 起步单笔金额1000元,利率跟上海基本一致。

    Q3:怎么做回购

    如果短期有了闲钱,又觉得活期利息太低,可以考虑做“逆回购”收取高息。逆回购操作是“卖出”,价格为利率。
    通俗地说,就是把你的钱按市场利率借给别人。借一天就是一天逆回购,借七天就是七天逆回购。逆回购品种(如204001.SH)K线图上的价格,即借钱的年化利率。
    逆回购利率通常是活期利息的几倍甚至几十倍,上证所和深交所都可以做,具体区别如下:
    上海的1天、2天、7天的逆回购代码分别为GC001(204001.SH)、GC002(204002.SH)、GC007(204007.SH);深圳对应的是RC-001(131910.SZ)、RC-002(131911.SZ)、RC-007(131901.SZ)。
    实际上沪市成交量最大的是GC001和GC007。沪市还有3天、4天、14天、28天、91天和182天等几个品种。深市以前几乎没有成交量,现在有所改善。RC-007成交量小有规模,RC-001成交量非常小。
    上海的交易金额必须以10万元为单位,深市只要资金是1000元的整数倍就可以了。注意少部分券商,深市逆回购交易也必须是10万元的整数倍,还有不少小券商根本不能进行逆回购。
    沪深两地回购交易佣金是一样的。没有起步价,1天回购10万元,1元佣金。7天回购10万元,5元佣金。
    注意一天逆回购,t+1资金可用不可取,t+2资金可取。七天逆回购,t+7资金可用不可取,t+8资金可取。其他以此类推。
    而正回购就是逆回购的反方向交易,就是向别人借钱,用手上持有的zj作为质押。正回购开户资金必须要达到50万元。

    Q4:zj质押式回购交易的交易流程和规则

    1,zj回购交易的流程如下:
    (1)回购委托——客户委托证券公司做回购交易。
    (2)回购交易申报——根据客户委托,证券公司向证券交易所主机做交易申报,下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户,否则回购申报无效。
    (3)交易系统前端检查——交易系统将融资回购交易申报中的融资金额和该证券账户的实时最大可融资额度进行比较,如果融资要求超过该证券账户实时最大可融资额度属于无效委托。
    (4)交易撮合——交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对,回购交易达成,交易所主机相应成交金额实时扣减相应证券账户的最大融资额度。
    (5)成交数据发送——T日闭市后,交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。
    (6)标准券核算——结算公司每日日终以证券帐户为单位进行标准券核算,如果某证券帐户提交质押券折算成的标准券数量小于融资未到期余额,则为“标准券欠库” ,登记公司对相应参与人进行欠库扣款。(由于采取前端监控的方式,一般情况下,不会出现参与人和投资者“欠库”的问题,只有标准券折算率调整才可能导致“标准券欠库”。)
    (7)清算交收——结算公司以结算备付金账户为单位,将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券交易数据合并清算,轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额,并在T+1流程办理资金交收。
    回购到期日,交易系统根据结算公司提供的当日回购到期的数据,为相关帐户增加相应可融资额度。融资方可以在可融资额度内进行新的融资回购,从而实现滚动融资;或者融资方可以申报将相关质押券转回原证券账户,并可在当日卖出,卖出的资金可用于偿还到期购回款。
    2zj交易规则:
    1、 现有的上海证券帐户可以交易新质押式回购。但原来已经做过回购登记的证券帐户,在撤销回购登记前,不能参加新质押式回购的交易。即非回购登记的证券账户可参加新质押式回购交易。深圳为现有的深圳证券帐户。
    2、 自2006年5月8日起,上交所交易系统不再接受对证券账户进行回购登记的申报,但接受回购注销申报。
    3、 上交所所有上市国债(包含新上市国债,不包含企业债)都可经入库申报后作为质押券,质押券将被换算成标准券用于新质押式回购交易。
    深圳除了质押式国债回购外,还支持企业债回购交易。
    4、 上海结算公司以证券账户为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算,不同账户之间的标准券不可串用。质押zj与每笔融资回购交易不存在一一对应关系。
    深圳结算公司以证券公司为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算,不同账户之间的标准券可串用。
    5、 出入库申报不支持在集合竞价时间进行。
    6、 上海t日买入的国债可在t日申报提交为质押券,并可用于t日回购融资。
    深圳t日买入的国债可在t日申报提交为质押券,但不能用于t日回购融资。
    7、 上海质押库内的质押券可以实现当日实时替换;多余的质押券可以实时申报转回原证券帐户,并进行现券交易。
    深圳质押券可以申报转回原证券帐户,但转回的zj当日不能交易。
    8、 回购到期日,融资方可以在可融资额度内进行新的融资回购,从而实现滚动融资;上海回购到期日,融资方可以申报将相关质押券转回原证券帐户,并可在当日卖出,卖出的资金可用于还到期购回款。
    9、上交所回购交易的申报单位为手,1手=1000元标准券。
    申报数量必须为100手(10万资金)的整数倍,单笔数量不超过1万手(1000万资金);
    回购价格为每百元资金到期年收益率,最小变动单位为0.005元。
    深交所回购交易的申报单位为张,1张=100元标准券。
    申报数量必须为10张的整数倍(1000元),单笔申报最大数量应不超过100万张(1亿元);
    回购价格为每百元资金到期年收益率,最小变动单位为0.001元。
    10、 已经提交质押zj的上海投资者不得进行指定交易变更。
    11、 结算系统将在t日日终处理投资者通过交易系统申报的出入库指令。也就是说,交易系统日间回报成功的出入库申请是否能成功转出或转入质押库将在结算系统日终处理后才能确定。日间出入库成功的,结算系统日终处理时不一定成功。
    12、 出库时的转出数量以元为单位,但必须是1000的整数倍。多出部分将被舍尾。如根据标准券余额计算可以转出1900元,由于舍尾只能转出1000元。出库申报的结果可以是部分成功部分失败。
    13、国债质押期间的兑息直接发放给投资者的。质押期间的兑付,处理当日,系统首先检查兑付国债所涉出质证券账户有无欠库。若无欠库,则根据标准券余额、兑付国债的标准券折算率计算出可兑付国债数量,并予以兑付划付,且可兑付国债的划付出库优先于非兑付国债的出库。若有欠库,则全部暂不兑付。系统将该证券账户的国债兑付款以兑付权的形式保留在质押库内,并按最后一次该国债适用的折算率计算标准券,直至该国债兑付权兑付为止。

    Q5:深圳zj,怎么买卖,怎么计算啊?

    一、zj交易的单位是手,1手=10张,1张=100元面值zj。
    二、zj交易是全价交易,及当前的浮动价格+应计利息
    三、举例:如当前zj浮动价格是98元,zj票面利率是年化4%,若此时离上次zj付息正好6个月,那么应计利息为2%即2元,卖出也是一样,浮动价格+应计利息一并卖出。
    那此时你买1手zj需要980+20=1000元,若你此时卖出,也是980+20=1000元卖出

    Q6:一般zj多少钱一股

    zj一般习惯上是按张计算的并不像股票按股计算的,对于zj来说一般zj面值是100元,而在中国的证券交易市场上,每10张zj算作一手,现在如果你利用沪、深证券交易所的股东卡买卖上市挂牌交易的zj,便宜的zj净价一般在80多元一张,全价一般接近90元一张,所谓的净价就是该zj不含应计利息的zj交易价格,全价是指在zj交易清算时把zj净价加上该zj到此时为止应付而未到利息支付日支付利息的应计算利息。也就是说最少买一手zj大约在900元左右,但必须注意这些价格便宜的zj就类似于股票市场上的问题股或垃圾股一样,还有zj的其他交易规则与股票交易规则是不同的,对于股票的上市公司来说,该公司连续三年年报亏损就会被暂停上市交易,而对于发行zj的发行者来说,该公司年报连续两年年报亏损就会被暂停上市交易,一般在公布连续两年年报亏损后在暂停上市交易前zj会有三十个交易日的整理期。

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